近年来，随着全球能源结构的转型和电力需求的持续增长，电网设备行业景气度持续提升。资本市场对这一高成长赛道的关注度显著升温，资金流入迹象明显。 电网设备板块走强 11月5日，电网设备板块走强，双杰电气、众智科技、特变电工、保变电气、太阳电缆和三变科技等多只个股涨停，金盘科技、和顺电气和新特电气等概念股纷纷跟涨。 近期，行业利好消息不断。此前，国家电网公示最新一批输配电项目第五次变电设备（含电缆）中标结果，涉及电缆附件、控制电缆、变压器等多个品类，金冠电气和思源电气等多家上市公司中标。 政策端持续释放红利，《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》的发布，明确推动人工智能与电网深度融合，支持专业大模型在电网调度、智能运维等场景应用，为电网设备智能化升级打开成长空间。 “十五五”规划建议明确了新型能源体系的重要地位，针对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期的发展重心，夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇。 电力设备企业“出海”也迎来新机遇。今年1—9月我国电力设备累计出口金额达655.96亿元，同比增长36.33%，欧洲、北美电网老化带来的升级需求，以及新兴市场能源转型需求，为国内企业提供了广阔增量市场。 万联证券认为，在能源转型的背景下，全球可再生能源装机快速增长，叠加电网设备换代升级，全球电网建设投资稳定增长。我国电力设备产品具备技术及成本优势，竞争力较强，在海外市场渗透率有望持续提升，变压器、电表、开关及线缆等产品出口有望持续受益。 全球电网投资驶入快车道 电网投资作为发电端与终端需求的桥梁，其重要性不言而喻。它主要涵盖输变电和配用电两大领域，其中特高压项目是推动发展的重要因素。 人工智能技术飞速发展，正在加剧全球电力供应压力，且数据中心对能源使用质量的要求大幅提升，进而将带动配用电领域的投资需求迅猛增长。 国际能源署预测，2023年至2030年，全球电网年均投资额将提升至5000亿美元，到2030年接近8000亿美元，年复合增长率达到12.6%。 瑞银最新发布的研究报告，大幅上调对中国2028年至2030年电力需求增长的预测。 东吴证券认为，2025年电网投资有望持续增长，具备全球竞争力的龙头企业将受益于国内建设与海外市场双轮驱动，尤其看好在特高压、智能电网等领域具备技术优势和订单保障的公司。
